Kiva（2005）：陌生人直接向具名创业者出借25美元——是贷款，不是捐赠

小额信贷机构有借款人，却没有低成本触达小额零售出资者的渠道，而捐赠者也很少对资金去向产生个人联系感。

让任何人以低至25美元的金额，出借给发展中国家一位有照片、具名的创业者——这是会偿还并可再次出借的贷款，而非捐赠。

当地实地合作伙伴审核借款人，并在Kiva上发布其简介、照片和借款请求；全球出借人以25美元为单位、通过免费的PayPal处理进行出资；合作伙伴放款、收取还款并返还本金，出借人可提现或再次出借。

到2010年，超过477,000名出借人已向53个国家的408,000名创业者出借逾1.5亿美元，还款率为98%；到2011年，超过500,000名借款人获得贷款，还款率为98.71%，其中81%为女性。

Kiva于2005年由Matt Flannery和Jessica Jackley在旧金山创立，颠覆了慈善模式。出借人不再向一个面目模糊的基金捐款，而是浏览具体创业者的简介——秘鲁的一位农民、乌干达的一位裁缝——并以低至25美元的金额出借，用于该人的贷款。

其运作依赖当地小额信贷实地合作伙伴：他们审核借款人、发布简介、放款并收取还款。Kiva将出借人的资金100%转交，不向出借人收费，也不向出借人支付利息——回报就是还款本身，可提现或再次出借。

该模式迅速扩张。TechCrunch于2010年9月报道，超过477,000人已向53个国家的408,000名创业者出借逾1.5亿美元，还款率为98%，每五天约有100万美元流入。VentureBeat报道，到2011年已服务超过500,000名借款人，还款率为98.71%，81.38%的贷款流向女性。

Kiva后来将同样的人对人机制扩展到学生贷款、绿色贷款、美国创业者和难民基金，该模式证明众筹信贷可以承载机构级的还款率。

有照片的具名借款人将出借变成个人关系，从而推动重复出借。

能够收回的贷款可以再次出借，因此出借人让同一笔资金在众多借款人之间循环。

免费的PayPal处理和实地合作伙伴基础设施，使25美元跨境流转的成本接近于零。

向有面孔的具名个人出借，将抽象的慈善转化为关系——而偿还的本金可以再次出借，因此同一美元能发挥两次作用。

Kiva到2017年贷款总额突破10亿美元，并扩展到美国贷款（Kiva Zip）和难民基金，同时为众筹世界提供了模板：展示受助人、把单位做小，并让还款闭合循环。