Kiva（2005）：陌生人直接借出25美元給具名創業者——是貸款，不是捐款

微型金融機構握有借款人，卻沒有低成本觸及小額散戶出資者的管道；而捐款人也很少對資金去向產生個人連結感。

讓任何人以最低25美元，借給開發中國家一位有照片、具名的創業者——這是一筆會獲償還並可再次借出的貸款，而非捐款。

當地田野夥伴負責審核借款人，並將他們的檔案、照片與借款需求刊登在Kiva上；全球出借人以每筆25美元為單位、透過免費的PayPal處理程序出資；夥伴負責撥款、收取還款並返還本金，出借人可提領或再借出。

至2010年，已有超過477,000名出借人向53個國家的408,000名創業者借出逾1.5億美元，還款率達98%；至2011年，已有超過500,000名借款人獲得貸款，還款率98.71%，其中81%為女性。

Kiva於2005年由Matt Flannery與Jessica Jackley在舊金山創立，顛覆了慈善模式。出借人不再捐款給一個面目模糊的基金，而是瀏覽特定創業者的檔案——秘魯的農民、烏干達的裁縫——並以最低25美元借給那個人的貸款。

這套機制仰賴當地的微型金融田野夥伴：他們審核借款人、刊登檔案、撥付資金並收取還款。Kiva將出借人的資金100%轉交，不向出借人收費，也不支付出借人利息——回報就是還款本身，可提領或再次借出。

這套模式迅速擴張。TechCrunch於2010年9月報導，已有超過477,000人向53個國家的408,000名創業者借出逾1.5億美元，還款率98%，每五天約有100萬美元流入。VentureBeat報導，至2011年已服務超過500,000名借款人，還款率98.71%，81.38%的貸款流向女性。

Kiva後來將同一套個人對個人機制延伸到學生貸款、綠色貸款、美國創業者與難民基金，而這套模式也證明，群眾募資信貸可以達到機構級的還款率。

具名且有照片的借款人，讓借貸變成一段個人關係，進而帶動重複出借。

收回的貸款可以再借出，出借人因此能讓同一筆資金流經多位借款人。

免費的PayPal處理程序與田野夥伴的基礎設施，讓25美元跨越大半個世界的成本趨近於零。

借給一個有臉孔、有名字的人，能把抽象的慈善轉化為關係——而收回的本金可以再次借出，讓同一塊錢發揮兩次作用。

Kiva在2017年貸款總額突破10億美元，並擴展到美國借貸（Kiva Zip）與難民基金，同時為群眾募資界立下範本：秀出受助者、把單位做小、讓還款形成閉環。