窄银行：一家没有贷款、美联储拒绝让其开业的银行

2018年9月，《经济学人》描述了一家被美联储拖延设立的银行，Hacker News将其变成了193条评论的辩论。这个想法被称为窄银行，简单得令人难以置信：吸收存款，不将其贷出，而是存放在美联储，并将美联储对准备金支付的利息的大部分转付给储户。

目标客户不是普通储户，而是持有大量现金且没有银行牌照的机构——货币市场基金、外国央行、养老基金等。由于美联储对准备金支付1.95%的利率，而联邦基金利率接近1.92%，该银行可以为其储户提供普通银行难以匹敌的利率，同时不承担贷款产生的信用风险。

反对意见是系统性的而非技术性的。评论者引用了《经济学人》的担忧，即窄银行既不放贷给公司也不放贷给个人，可能阻碍货币政策的有效性并扰乱现有银行；其他人担心如果该模式流行起来，数万亿美元的存款可能离开部分准备金体系，从而缩减银行可供贷款的资金。一些人将该模式视为对央行的搭便车，因为央行作为政策机制的一部分，仅向银行支付利息。

美联储的拖延意味着该银行无法开业，讨论从银行业机制转向监管：是否应允许中央银行拒绝一家其全部业务就是将存款存放在中央银行的银行。评论者指出乔治·塞尔金在Alt-M上关于准备金利息和窄银行的帖子是经济学上妥善处理该问题的地方。